Preguntas frecuentes, respondidas sin rodeos

Capitalez conecta empresas en crecimiento con inversores mediante ofertas de participación societaria e instrumentos convertibles. En el régimen de la Resolución CVM 88, la intermediación de ofertas públicas depende de una plataforma registrada en la CVM. El sitio reúne material educativo y, según la fase operativa, información sobre ofertas y canales de seguimiento.

En la participación societaria, el inversor adquiere una participación en la empresa, con derechos definidos por el instrumento, el tipo societario y el contrato. El instrumento convertible representa una deuda que puede convertirse en participación en las condiciones contractuales; antes de ello, no otorga derechos de socio. Los dos modelos tienen riesgos y reglas específicas en cada oferta.

La remuneración de Capitalez y los posibles costes para el inversor y la emisora deben presentarse en la propuesta y en los documentos oficiales de cada oferta, con sus criterios y condiciones. Los posibles conflictos de interés también deben destacarse en la información esencial. No presuma que no hay cobros: compruebe si existen tarifas fijas, de éxito, de desempeño u otras.

La intermediación de ofertas públicas en el régimen de la Resolución CVM 88 es privativa de plataformas registradas en la CVM. Capitalez solo puede realizar esta actividad después de concluir su registro. La dispensa de registro de la oferta no significa análisis ni aprobación previa por la CVM. La lista pública del regulador permite consultar las plataformas registradas, sin inventar un número de registro que aún no se ha confirmado.

El análisis verifica el encuadre como sociedad empresarial de pequeño porte, la documentación, los riesgos y los demás requisitos de la oferta y de la plataforma. Una empresa en crecimiento puede presentar su caso, pero eso no garantiza aceptación ni aprobación. Las condiciones comerciales y el cronograma solo deben considerarse confirmados en la propuesta y en los documentos oficiales.

En el régimen de la Resolución CVM 88, la suma de las captaciones en el mismo año calendario no puede superar R$ 15 millones, incluidas las ofertas anteriores por la misma u otra plataforma. Cada oferta puede durar hasta 180 días. En una oferta parcial, la meta mínima debe ser de al menos dos tercios de la máxima. El valor y las metas específicas figuran en la información esencial.

El ciclo depende del análisis, de la estructuración documental, de las pendencias encontradas y del cronograma presentado en la propuesta. En este régimen, la oferta tiene una duración definida antes de su inicio y no puede superar 180 días. No debe presumirse una fecha de aprobación o captación antes de concluir estas etapas.

La jornada puede incluir organización documental, divulgación y apoyo a los canales de información. La publicidad de una oferta específica tiene límites de contenido, debe dirigir a la información esencial e identificarse como contenido patrocinado, sin prometer rentabilidad. Después de la oferta, la información periódica contratada tiene frecuencia mínima semestral mientras sea aplicable. Si la emisora no la entrega y no subsana la omisión en 15 días, queda inadimplente y entra en una lista pública; la plataforma publica la información recibida dentro de los plazos normativos.

El modelo permite acceder a empresas brasileñas en crecimiento que están fuera de la bolsa y participar en negocios de sectores diferentes, en vez de concentrarlo todo en un único activo. La plataforma ofrece la misma información sobre el dosier, los riesgos, el uso del capital y el historial a todos los inversores, y la decisión se toma a su propio ritmo, sin presión. Los costes y conflictos deben aparecer en los documentos de la oferta. Estas posibilidades no prometen rentabilidad ni garantizan que la inversión sea adecuada para usted.

Lea el dosier completo y compruebe el instrumento, el aporte mínimo, el porcentaje ofrecido y el uso del capital. Entienda las cláusulas de conversión, gobernanza y salida, y evalúe cuánto tiempo puede mantener el recurso invertido: su horizonte debe admitir la ausencia de rescate y de liquidez garantizada. Compare los resultados anteriores con las proyecciones, tratando las hipótesis como tales y preguntando qué ocurre si no se cumplen. Utilice el canal con la emisora para resolver dudas antes de firmar.

Además del encuadre como sociedad empresarial de pequeño porte, la evaluación considera si es una sociedad constituida en Brasil, con documentación societaria regular y contabilidad al día. La operación debe estar acreditada por actividad en curso, como clientes o contratos, e incluir resultados de los últimos ejercicios, proyecciones fundamentadas y un uso del capital definido. Una dirección ejecutiva establecida y una estructura societaria organizada también ayudan a evaluar la capacidad de ejecución. Cumplir estos puntos no garantiza aceptación ni aprobación.

El análisis financiero compara ingresos, margen, generación de caja y endeudamiento con lo que puede verificarse. El análisis comercial considera mercado, competidores, barreras de entrada y posición de la empresa. También evalúa al equipo, lo que ya ha entregado y su capacidad para ejecutar el plan. En el uso del capital importan el importe, su aplicación, el plazo previsto para obtener resultados y los efectos de un cambio de plan. Este trabajo no elimina riesgos ni garantiza la publicación de la oferta.

Además de la remuneración de la plataforma, la firma, las cuentas, la contabilidad, el registro de titularidad y la eventual custodia pueden tener condiciones y responsables diferentes; consulte los documentos sin presumir gratuidad. La oferta debe presentar información equitativa a los inversores destinatarios, y su publicidad tiene contenido limitado y dirige a la información esencial, sin recomendación personalizada. Los cambios relevantes siguen reglas propias de comunicación y posible revocación. Las condiciones comerciales solo deben considerarse confirmadas en la propuesta y los documentos oficiales.

En la participación societaria, los derechos de voto, asambleas e información dependen del instrumento, del tipo societario, de la ley y del contrato. En el convertible, el inversor comienza como acreedor, sujeto al riesgo de crédito, y el contrato define evento, plazo, fórmula y forma de conversión, además de la posible dilución. Si la conversión no ocurre, el contrato puede prever devolución, conversión obligatoria o ampliación del plazo. Por lo general, la emisora define el modelo de la oferta; el inversor elige entre operaciones diferentes, siempre sin liquidez ni resultado garantizado.

Su misión es conectar empresas brasileñas en crecimiento e inversores con documentación, riesgos y condiciones presentados antes de la firma. Como intermediaria, Capitalez no es dueña del dinero ni de la empresa: organiza la decisión de ambas partes con los mismos datos disponibles para todos. Su visión es hacer más previsible el acceso al capital y lograr que el inversor decida por información, sin presión. Esto describe el método de la plataforma, no una promesa sobre el desempeño de las empresas.

La curaduría comienza con el diagnóstico, pasa por el análisis comercial y financiero y llega al comité, que delibera en sesión registrada: puede avanzar, imponer condiciones o no avanzar, con respuesta escrita a la empresa en caso de rechazo. La Dirección de Análisis y Riesgo examina operación y proyecciones; el Comité de Curaduría registra decisiones y condiciones; Relación con Empresas acompaña a la emisora y sus reportes; Operaciones y Cumplimiento gestiona registros, documentos y exigencias. El cumplimiento actúa con independencia del área comercial, y los conflictos de interés se declaran y registran antes del análisis.

La fecha de conclusión del proceso de registro depende de terceros y no debe presumirse. La apertura de cada ronda se publica en la oferta correspondiente, y quien registra su interés puede recibir avisos por correo electrónico sobre novedades relevantes, sin promesa de frecuencia ni antelación. La CVM mantiene una lista pública de plataformas de inversiones alternativas registradas, con CNPJ y código de registro. Esa lista permite confirmar la habilitación de Capitalez cuando termine el proceso, sin presumir un número antes de la confirmación oficial.