Perguntas frequentes, respondidas sem rodeios

A Capitalez conecta empresas em crescimento a investidores por meio de ofertas de participação societária e instrumentos conversíveis. No regime da Resolução CVM 88, a intermediação de ofertas públicas depende de plataforma registrada na CVM. O site reúne material educativo e, conforme a fase operacional, informações sobre ofertas e canais de acompanhamento.

Na participação societária, o investidor adquire participação na empresa, com direitos definidos pelo instrumento, pelo tipo societário e pelo contrato. O instrumento conversível representa uma dívida que pode ser convertida em participação nas condições contratuais; antes disso, não confere direitos de sócio. Os dois modelos têm riscos e regras específicas em cada oferta.

A remuneração da Capitalez e eventuais custos para investidor e emissora devem ser apresentados na proposta e nos documentos oficiais de cada oferta, com seus critérios e condições. Eventuais conflitos de interesse também precisam ser destacados nas informações essenciais. Não presuma ausência de cobranças: verifique taxas fixas, de sucesso, de desempenho ou outras, quando houver.

A intermediação de ofertas públicas no regime da Resolução CVM 88 é privativa de plataforma registrada na CVM. A Capitalez só pode conduzir essa atividade depois de concluir seu registro. A dispensa de registro da oferta não significa análise ou aprovação prévia pela CVM. A lista pública da autarquia permite consultar as plataformas registradas, sem inventar um número de registro que ainda não foi confirmado.

A análise verifica o enquadramento como sociedade empresária de pequeno porte, a documentação, os riscos e os demais requisitos da oferta e da plataforma. Uma empresa em crescimento pode apresentar seu caso, mas isso não garante aceitação nem aprovação. As condições comerciais e o cronograma só devem ser considerados confirmados na proposta e nos documentos oficiais.

No regime da Resolução CVM 88, a soma das captações no mesmo ano-calendário não pode superar R$ 15 milhões, consideradas também ofertas anteriores pela mesma ou por outra plataforma. Cada oferta pode durar até 180 dias. Se houver oferta parcial, a meta mínima deve ser de pelo menos dois terços da máxima. O valor e as metas específicas constam das informações essenciais.

O ciclo depende da análise, da estruturação documental, das pendências encontradas e do cronograma apresentado na proposta. A oferta em si tem duração definida antes do início e não pode ultrapassar 180 dias nesse regime. Não se deve presumir uma data de aprovação ou de captação antes da conclusão dessas etapas.

A jornada pode incluir organização documental, divulgação e suporte aos canais de informação. A publicidade de uma oferta específica tem limites de conteúdo, direcionamento às informações essenciais e identificação como conteúdo patrocinado, sem promessa de retorno. No pós-oferta, as informações periódicas contratadas têm periodicidade mínima semestral enquanto aplicáveis. Se a emissora não entregar as informações e não sanar a omissão em 15 dias, fica inadimplente e entra na lista pública; a plataforma divulga as informações recebidas nos prazos normativos.

O modelo permite acessar empresas brasileiras em crescimento que estão fora da bolsa e participar de negócios de setores diferentes, em vez de concentrar tudo em um único ativo. A plataforma apresenta as mesmas informações sobre dossiê, riscos, uso do capital e histórico a todos os investidores, e a decisão acontece no seu tempo, sem pressão. Custos e conflitos devem aparecer nos documentos da oferta. Essas possibilidades não significam promessa de retorno nem garantia de adequação ao seu caso.

Leia o dossiê inteiro e confira instrumento, aporte mínimo, percentual oferecido e uso do capital. Entenda as cláusulas de conversão, governança e saída, e avalie por quanto tempo pode manter o recurso alocado: seu horizonte precisa comportar a ausência de resgate e de liquidez garantida. Compare resultados anteriores com as projeções, tratando hipóteses como hipóteses e perguntando o que acontece se não se confirmarem. Use o canal com a emissora para esclarecer dúvidas antes de assinar.

Além do enquadramento como sociedade empresária de pequeno porte, a avaliação considera se é uma sociedade constituída no Brasil, com documentação societária regular e contabilidade em dia. A operação precisa estar comprovada por atividade em curso, como clientes ou contratos, e vir acompanhada de resultados dos últimos exercícios, projeções fundamentadas e uso do capital definido. Diretoria executiva e estrutura societária organizadas também ajudam a avaliar a capacidade de execução. Atender a esses pontos não garante aceitação nem aprovação.

A análise financeira compara receita, margem, geração de caixa e endividamento com o que pode ser verificado. A análise comercial considera mercado, concorrentes, barreiras de entrada e a posição da empresa. Também são avaliados o time, o que já foi entregue e a capacidade de executar o plano. No uso do capital, importam o valor, a aplicação, o prazo esperado para o resultado e os efeitos de uma mudança de plano. Esse trabalho não elimina riscos nem garante a publicação da oferta.

Além da remuneração da plataforma, assinatura, contas, escrituração, controle de titularidade e eventual custódia podem ter condições e responsáveis diferentes; consulte os documentos sem presumir gratuidade. A oferta deve apresentar informação equitativa aos investidores destinatários, e sua publicidade tem conteúdo limitado e direciona às informações essenciais, sem recomendação personalizada. Alterações relevantes seguem regras próprias de comunicação e de possível revogação. As condições comerciais só devem ser consideradas confirmadas na proposta e nos documentos oficiais.

Na participação societária, direitos de voto, assembleias e informações dependem do instrumento, do tipo societário, da lei e do contrato. No conversível, o investidor começa como credor, sujeito ao risco de crédito, e o contrato define evento, prazo, fórmula e forma da conversão, além da possível diluição. Se a conversão não ocorrer, o contrato pode prever devolução, conversão compulsória ou alongamento do prazo. Em geral, a emissora define o modelo da oferta; o investidor escolhe entre operações diferentes, sempre sem liquidez ou resultado garantido.

A missão é conectar empresas brasileiras em crescimento e investidores com documentação, riscos e condições apresentados antes da assinatura. Como intermediária, a Capitalez não é dona do dinheiro nem da empresa: organiza a decisão dos dois lados com os mesmos dados disponíveis para todos. Sua visão é tornar o acesso ao capital mais previsível e fazer com que o investidor decida por informação, sem pressão. Isso descreve o método da plataforma, não uma promessa sobre o desempenho das empresas.

A curadoria começa no diagnóstico, passa pela análise comercial e financeira e chega ao comitê, que delibera em sessão registrada: pode avançar, impor condicionantes ou não avançar, com retorno escrito à empresa em caso de recusa. A Diretoria de Análise e Risco examina operação e projeções; o Comitê de Curadoria registra decisões e condições; Relacionamento com Empresas acompanha emissora e reportes; Operações e Compliance cuida de cadastros, documentos e exigências. O compliance atua independentemente da área comercial, e conflitos de interesse são declarados e registrados antes da análise.

A data de conclusão do credenciamento depende de terceiro e não deve ser presumida. A abertura de cada rodada é publicada na oferta correspondente, e quem registra interesse pode receber avisos por e-mail sobre novidades relevantes, sem promessa de frequência ou antecedência. A CVM mantém uma lista pública das plataformas de investimentos alternativos registradas, com CNPJ e código de registro. É essa lista que permite confirmar a habilitação da Capitalez quando o processo terminar, sem presumir um número antes da confirmação oficial.